中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）“3歲男寶躉繳10萬(wàn)元，7歲時(shí)紅利利益超保費(fèi)，24歲時(shí)紅利利益翻2倍?！边@是一位保險(xiǎn)代理人在微信朋友圈推銷時(shí)曬出的分紅險(xiǎn)演示收益。
分紅險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)，其分紅利率此前分為低、中、高3檔。分紅險(xiǎn)的賣點(diǎn)之一，就是可分配紅利的多少。銷售人員在推銷分紅險(xiǎn)時(shí)，往往以較高的演示利率來吸引消費(fèi)者。
分紅險(xiǎn)的演示收益真的能實(shí)現(xiàn)嗎？近期，多家人身險(xiǎn)公司公布了旗下分紅險(xiǎn)產(chǎn)品2023年度分紅實(shí)現(xiàn)率。部分產(chǎn)品最終的實(shí)際收益，與當(dāng)初給消費(fèi)者演示的收益相差甚遠(yuǎn)。
保險(xiǎn)銷售人員展示的分紅險(xiǎn)收益演示。資料圖片
光大永明分紅陡降
4月18日，光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司在其官網(wǎng)公布了旗下分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的2023年度紅利實(shí)現(xiàn)率，結(jié)果讓人大跌眼鏡。
根據(jù)信息披露公告，光大永明2023年旗下39款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品平均紅利實(shí)現(xiàn)率只有64%，達(dá)成紅利目標(biāo)的僅有6款產(chǎn)品，最高紅利實(shí)現(xiàn)率為115%。33款未實(shí)現(xiàn)紅利目標(biāo)的產(chǎn)品中，半數(shù)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率在50%以下，有3款產(chǎn)品甚至低至19%。
記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，2022年，光大永明僅有豐盛百年養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（分紅型）一款產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率低于100%，為92%。2023年紅利實(shí)現(xiàn)率最低的3款產(chǎn)品——金保安盈年金保險(xiǎn)、金保鴻利兩全保險(xiǎn)和鑫璽人生年金保險(xiǎn)，在2022年的紅利實(shí)現(xiàn)率分別為161%、137%和100%。
光大永明人壽披露的部分產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率。資料圖片
短短一年時(shí)間，分紅實(shí)現(xiàn)率為何會(huì)相差十幾倍？北美精算師、精算視覺主理人Alex分析認(rèn)為，分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率一般和公司的投資收益、分紅險(xiǎn)的實(shí)際盈利狀況有關(guān)。從投資收益來看，光大永明人壽近3年來的平均綜合投資收益率為5.89%，在行業(yè)中處于中上游水平。不過，該公司近幾年的盈利狀況表現(xiàn)不佳，2022年虧損約13.57億元，2023年虧損約6.48億元，2024年一季度繼續(xù)虧損6.24億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來，光大永明目前公布的分紅產(chǎn)品都是現(xiàn)金分紅，但各個(gè)產(chǎn)品的投資回報(bào)可能不太理想，花得多、賺得少，大概率只能減少分紅比例，這或許是紅利實(shí)現(xiàn)率暴跌的原因。
紅利實(shí)現(xiàn)率普遍下滑
為了解決演示利率虛高的問題，提高市場(chǎng)透明度，2022年11月17日，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法》，首次要求披露保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率表和一年期以上的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值全表，并擴(kuò)大應(yīng)被披露產(chǎn)品說明書的產(chǎn)品范圍。2023年6月30日起，監(jiān)管部門要求保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品演示利率只公布保證利率和中檔演示利率兩檔，分紅比例不低于70%，并披露紅利實(shí)現(xiàn)率指標(biāo)。
據(jù)精算視覺統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)公司披露的2022年紅利實(shí)現(xiàn)率整體表現(xiàn)都不錯(cuò)，47家壽險(xiǎn)公司公布的1938條分紅信息中有702條是100%達(dá)成、620條是超100%達(dá)成，達(dá)標(biāo)占比為68.2%，紅利實(shí)現(xiàn)率的平均值為106%。
不過，2023年的紅利實(shí)現(xiàn)率則不盡如人意。據(jù)《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有27家人身險(xiǎn)公司公布了近800款分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的2023年紅利實(shí)現(xiàn)率。在投資端承壓、行業(yè)“增收不增利”現(xiàn)象凸顯的當(dāng)下，多家人身險(xiǎn)公司的紅利實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)不佳，其中有近半產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率低于100%。其中，光大永明人壽、招商局仁和人壽2家公司相關(guān)指標(biāo)分別為63.9%、65.43%，位列行業(yè)之末，平均分紅實(shí)現(xiàn)率不到70%。
具體產(chǎn)品方面，紅利實(shí)現(xiàn)率最低的除了光大永明人壽的3款產(chǎn)品外，還有鼎誠(chéng)人壽的“新光海航祥瑞團(tuán)體年金保險(xiǎn)（分紅型）”，其紅利實(shí)現(xiàn)率已低至0%。
選購(gòu)產(chǎn)品要綜合考量
盡管分紅險(xiǎn)紅利實(shí)現(xiàn)率不及預(yù)期，但在低利率和資產(chǎn)荒的投資環(huán)境疊加保險(xiǎn)“報(bào)行合一”規(guī)定的影響下，“保底收益+分紅”的分紅險(xiǎn)仍然吸引了不少消費(fèi)者。
記者了解到，當(dāng)前市場(chǎng)上分紅型保險(xiǎn)主要包括終身壽險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)3種。根據(jù)各公司公布的產(chǎn)品資料，目前主流的分紅險(xiǎn)定價(jià)利率往往為 2%—2.5%，加上最低不低于70%的分紅，整體分紅利率處于2.8%—3.5%區(qū)間。
中信證券研報(bào)認(rèn)為，以分紅險(xiǎn)為主的類固收產(chǎn)品將成為市場(chǎng)主力，有巨大的發(fā)展空間。不過，不同分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率存在較大差異，消費(fèi)者該如何選擇呢？
“歷史分紅不代表未來分紅，分紅是不確定的?！笔锥冀?jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中告訴記者，紅利實(shí)現(xiàn)率并不是參考購(gòu)買分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的唯一指標(biāo)，消費(fèi)者在選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)還需要考慮保險(xiǎn)費(fèi)用、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)責(zé)任等其他因素。
此外，有關(guān)專家建議，消費(fèi)者在選擇分紅險(xiǎn)時(shí)還應(yīng)該考慮保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，如資本充足率、償付能力充足率等，了解保險(xiǎn)公司的投資策略、業(yè)績(jī)及其歷史投資回報(bào)，選擇與個(gè)人財(cái)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。
官方微信公眾號(hào)
官方微博
