中國消費者報報道(記者聶國春)近期，由于理財產品凈值下跌，多家銀行的理財產品站上了風口浪尖。
在某投訴平臺上，一位用戶投訴稱，他購買了某銀行90天、180天、270天成長理財產品，合計約380萬元，然而不到兩個月，連本帶利虧損3萬元，有時甚至一天虧7000元。另一位用戶則稱，他在某銀行買了15萬元90天成長理財產品和98天理財產品，6月2日開始起息，過了4天后一看，本金竟然少了600多元。他馬上打電話要求退出，但該銀行回復說到期才能退出，“還有3個月，這樣下去得虧多少錢?”這位客戶說。
記者查詢發(fā)現(xiàn)，截至6月10日，平安銀行90天成長產品近1月年化收益率為-7.17%，而近3月其年化收益率為1.01%。
不止平安銀行，今年以來已有多家銀行理財?shù)膬糁狄欢鹊票窘穑üゃy理財、招銀理財、建信理財、中信理財?shù)葯C構的20余只銀行理財產品的最新份額凈值低于1，其中絕大多數(shù)為剛成立不久的固收類理財產品。
招商銀行APP信息顯示，其平臺上發(fā)售的“代銷季季開1號”近1月年化為-4.42%。另一只“季季開2號”成立以來年化-0.63%，也是浮虧狀態(tài)。“工銀理財·全球輪動固定收益類封閉凈值型產品”中的“19GS8113”“19GS8114”，至6月8日份額凈值分別為0.9772、0.9594，也跌破本金。中信銀行代銷的“中信理財之慧贏成長同行兩年開1號凈值型人民幣理財產品”，成立于今年4月2日，至5月29日凈值是0.9988。
“都是投向債券等固定收益類的凈值型產品，怎么會虧成這樣呢?”這是大多數(shù)投資者的共同疑惑。
普益標準副總經理陳新春告訴記者，銀行凈值型理財產品一般采用市值法和成本法進行估值。資管新規(guī)施行之后，銀行理財開啟凈值化轉型，將估值方式從原來的攤余成本法切換到市值法。“采用市值法，將直接根據(jù)底層資產價格表現(xiàn)計入產品凈值，若底層資產價格波動較大，直接反映在產品層面，其單位凈值變化就大。”陳新春說，比如近期債券市場總體下行，價格下跌幅度較大，按市值法估值，債券類理財產品的凈值下跌幅度就大，甚至會產生負收益，于是就有了這一波浮虧事件。
記者了解到，今年4月以來，債券市場出現(xiàn)了持續(xù)的震蕩調整。截至6月7日，有數(shù)據(jù)可查的3240只債券基金中，近1個月回報為正向收益或0的僅有261只，約92%的債券基金出現(xiàn)了虧損。其中，中長期純債基金中還有多只產品凈值下跌10%以上。
“銀行理財出現(xiàn)回撤比較明顯的是純債類產品，主要是由于近期債市調整，影響最大的是4月份發(fā)行的產品。”某銀行理財子公司固收投資部門負責人表示，純債類理財產品的收益包括兩部分——票息收益、資本利得收益。債市震蕩導致資本利得收益減少，票息的彌補還暫未趕上資本利得的損失，所以出現(xiàn)較大波動。
那么，低風險理財產品還能買嗎?上述銀行理財子公司人士表示，債市已經調整到位，對后市持謹慎樂觀態(tài)度，債券類理財目前仍是有配置價值的。陳新春也提醒投資者，只要不立即贖回，短期賬面的負收益并不代表實際的負收益。債券價格有漲有跌，最終市場價格會向內在價值回歸。財經評論人周俊生也認為，浮虧只是暫時的現(xiàn)象，隨著地方債擴容，特別是隨著經濟好轉預期的升溫，債市進一步下跌的風險在減小，純債類理財產品仍是值得投資者配置的一種投資理財工具。
業(yè)內人士表示，過去很長時間里，銀行理財給人一種保本保收益的感覺，但資管新規(guī)施行后，新產品不得再承諾保本保收益。對于純債凈值型產品打破剛性兌付的現(xiàn)象，部分客戶甚至分支機構的營銷人員可能還需要一個接受的過程。
“針對理財產品特別是凈值型理財產品的投資者，投資者教育顯得尤為重要。”在陳新春看來，雖然打破剛性兌付是政策要求，是必然趨勢，但站在客戶的角度，需要給客戶糾正“凈值型產品就一定會虧損”的觀念，讓客戶理解打破剛性兌付其實是擺脫了銀行賺差價，銀行只收取一定的管理費，客戶能夠分享更多產品的超額收益。并且，通過長期投資能夠平滑凈值波動，客戶能長期收獲經濟發(fā)展和企業(yè)成長的紅利。同時，語言務必易于理解，在跟客戶溝通過程中不要堆砌術語，要多采用貼近生活的比喻，要讓客戶更容易理解。
