中國消費者報報道（記者聶國春）國家金融監(jiān)管總局最新披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度末，保險業(yè)綜合償付能力充足率為199.4%，核心償付能力充足率為139.1%。

償付能力是保險公司履行賠償或給付責(zé)任的能力，也是衡量險企財務(wù)健康狀況和經(jīng)營穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。各家險企具體的償付能力情況如何？《中國消費者報》記者梳理后發(fā)現(xiàn)，截至3月1日，已有140余家險企披露了2024年四季度償付能力報告。其中，7家保險公司償付能力不達(dá)標(biāo)，包括三峽人壽、北大方正人壽等3家人身險公司和華安財險、珠峰財險等4家財產(chǎn)險公司。

7家險企償付能力不達(dá)標(biāo)

根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》，保險公司須同時符合3個條件才屬于償付能力達(dá)標(biāo)，即核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風(fēng)險綜合評級在B類及以上。其中，前兩個屬于定量指標(biāo)，后者屬于定性指標(biāo)，不符合上述任意一項要求的，即為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

在已披露2024年四季度償付能力報告的人身險公司中，三峽人壽、華匯人壽、北大方正人壽3家公司償付能力不達(dá)標(biāo)。其中，三峽人壽核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為145.68%、168.12%，較前一季度有所下降，最新風(fēng)險綜合評級為C類；北大方正人壽核心和綜合償付能力充足率分別為93.35%、125.63%，較上一季度有所上升，但風(fēng)險綜合評級始終未達(dá)標(biāo)；華匯人壽風(fēng)險也是風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)。

華匯人壽在償付能力報告中表示，公司目前面臨的主要風(fēng)險點有兩方面，一是公司治理結(jié)構(gòu)不完善，存在合規(guī)風(fēng)險；二是新產(chǎn)品報批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營停滯，無法實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。

2024年第四季度已披露的險企中，七家償付能力不達(dá)標(biāo)。（數(shù)據(jù)來源：中國保險行業(yè)協(xié)會）

在已披露2024年四季度償付能力報告的財產(chǎn)險公司中，安華農(nóng)險、珠峰保險、前海財險、華安保險4家財產(chǎn)險公司償付能力不達(dá)標(biāo)，主要原因同樣是風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)，均為C類。

記者了解到，安華農(nóng)險風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)的主要原因是公司治理方面存在問題，其官網(wǎng)信息顯示，目前公司董事長和總經(jīng)理均處于缺位狀態(tài)；珠峰財險公司2024年11月增資獲批，由此帶來償付能力充足率大幅提升，但風(fēng)險綜合評級自2022年以來一直為C類；前海財險則表示，根據(jù)相關(guān)評分標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計公司主要扣分項為償付能力充足率指標(biāo)，主要原因是公司償付能力承壓，數(shù)據(jù)顯示，前海財險綜合償付能力充足率僅有107.12%，已臨近監(jiān)管“紅線”；華安財險償付能力報告顯示，其在可資本化風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、操作風(fēng)險等多方面存在一定風(fēng)險，公司最近三期風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為C。

監(jiān)管加速推動改革化險

相較于2023年的14家險企償付能力不達(dá)標(biāo)，2024年第四季度險企償付能力似乎好轉(zhuǎn)了許多，但值得注意的是，截至目前仍有10多家險企未披露最新償付能力報告。其中，富德生命人壽、中匯人壽、珠江人壽等多家險企長期未披露償付能力報告。

根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》，對于核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司，監(jiān)管會將其劃為重點核查對象；對于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)，但操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險中某一類或某幾類風(fēng)險較大或嚴(yán)重的C類和D類保險公司，應(yīng)根據(jù)風(fēng)險成因和風(fēng)險程度，采取針對性的監(jiān)管措施。

據(jù)記者了解，已經(jīng)有部分償付能力不達(dá)標(biāo)的險企被采取監(jiān)管措施。例如，2024年11月，深圳金融監(jiān)管局約談華安財險，通報金融監(jiān)管總局現(xiàn)場檢查和深圳局前期風(fēng)險排查發(fā)現(xiàn)的問題，并向該公司下發(fā)了《關(guān)于報送問題整改計劃表的通知》，要求就公司治理、經(jīng)營管理、投資資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)問題等5方面共計20項問題落實整改計劃。華匯人壽則披露，2024年第四季度，該公司僅存一款可售團(tuán)體定期壽險但無法形成團(tuán)體保障計劃，且未成功備案新產(chǎn)品、開展新業(yè)務(wù)。

對此，險企正通過多項舉措改善現(xiàn)狀。華匯人壽提出4項改進(jìn)措施，包括對當(dāng)前風(fēng)險狀況、管理情況、風(fēng)險綜合評級結(jié)果及原因、可能面臨的監(jiān)管措施持續(xù)進(jìn)行分析、檢視與更新；控制存量風(fēng)險，預(yù)防監(jiān)測增量風(fēng)險；持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險管理體系建設(shè)；對重點指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)分析和監(jiān)控等。前海財險也通過多項措施確保償付能力充足。北大方正人壽則致力于提升風(fēng)險管理能力。

在增加資本金方面，珠峰財險2024年四季度增資工作落地，公司可資本化風(fēng)險得到有效改善。三峽人壽近期計劃增資15億元，以提升償付能力充足率。

監(jiān)管部門也將風(fēng)險防控作為2025年的首要任務(wù)。金融監(jiān)管總局在2025年監(jiān)管工作會議強(qiáng)調(diào)，要加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險，全力處置高風(fēng)險機(jī)構(gòu)，促進(jìn)治理重塑、管理重構(gòu)、業(yè)務(wù)重組。

償付能力并非越高越好

“保險公司的償付能力充足率是保障保單持有人權(quán)益的關(guān)鍵?！逼杖A永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，若償付能力充足率充足，公司可在持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，逐步解決潛在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、產(chǎn)品銷售、資金運用、監(jiān)管報送、消費者權(quán)益保護(hù)、數(shù)據(jù)安全等問題。一旦償付能力充足率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，公司可持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)被動搖，保單持有人權(quán)益可能將無法得到充分保障。

償付能力如此重要，消費者在購買保險產(chǎn)品時，是否要先看險企的償付能力，償付能力是否越高越好呢？

資深保險經(jīng)紀(jì)人陳輝煌認(rèn)為，償付能力肯定是消費者投保時的一個重要參考指標(biāo)。消費者可以在公司官網(wǎng)或者中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上查詢，也可以向保險代理人、經(jīng)紀(jì)人詢問，但償付能力越高越好是一種誤讀。

陳輝煌表示，從過往數(shù)據(jù)看，一般優(yōu)秀的保險公司，核心償付能力充足率大多在120%—200%之間，不會很高。而一些公司償付能力充足率接近2000%，但風(fēng)險評級卻不高。這是因為，償付能力充足率太高，意味著公司的資金利用率低。

在陳輝煌看來，償付能力只是個及格指標(biāo)，風(fēng)險評級才是黃金標(biāo)準(zhǔn)，更能體現(xiàn)出保險公司的經(jīng)營穩(wěn)健性。綜合風(fēng)險評級的評價指標(biāo)有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和保險風(fēng)險，包括退保風(fēng)險、費用風(fēng)險等項目，并以此將保險公司分成ABCD4個等級。如果消費者對保險公司穩(wěn)定性要求較高，可以優(yōu)先選擇A類險企。有的險企連續(xù)好幾個季度綜合風(fēng)險評級都是AAA級，經(jīng)營非常穩(wěn)健，公司的股東背景、產(chǎn)品利益、分紅實現(xiàn)率也都較好。

記者了解到，當(dāng)保險公司出現(xiàn)風(fēng)險時，我國設(shè)立的保險保障基金將保障消費者的保單權(quán)益。那么，保險公司償付能力的高低，對消費者購買具體產(chǎn)品有影響嗎？

陳輝煌表示，金額確定的產(chǎn)品，比如固定利率的儲蓄險、保額確定的重疾險，保險公司經(jīng)營好不好，與消費者關(guān)系不大，因為合同里的權(quán)益都是確定的。對此類產(chǎn)品，消費者投保時應(yīng)該更多關(guān)注產(chǎn)品本身，看是否適合自己。但如果購買的是分紅險、萬能險、投連險，對于保險公司的經(jīng)營情況就要特別關(guān)注，因為保險公司的經(jīng)營穩(wěn)定性直接關(guān)系到這些新型保單的收益情況。