中國消費者報報道（記者聶國春）普益標準監(jiān)測數據顯示，2023年第一季度全市場共新發(fā)7197款理財產品，環(huán)比增加742款。其中，692款開放式產品的平均業(yè)績比較基準為3.91%，6505款封閉式產品的平均業(yè)績比較基準為3.76%。
面對海量的銀行理財產品，消費者難免犯起選擇困難癥。很多消費者只能根據銀行APP上的排名推薦或者突出展示的業(yè)績比較基準來篩選。然而，《中國消費者報》記者調查發(fā)現，銀行APP上眾多理財產品的業(yè)績展示形式多種多樣，展示的數據遠沒有看上去那么美。
業(yè)績展示形態(tài)各異
在招商銀行APP理財產品欄，記者看到，理財產品被分成“多寶家族”“活錢管理”“穩(wěn)健低波”“安穩(wěn)理財”“穩(wěn)中求進”和“收益進階”六大類。
在“多寶家族”中，有的產品展示的是絕對數值，如“成立以來年化4.08%”，有的展示收益區(qū)間，如“業(yè)績比較基準2.60%—3.60%”?！盎铄X管理”類產品中，“朝朝寶”產品展示的是“平均7日年化”，“日日寶”則顯示“最高七日年化”，還有的展示“7日年化”。“穩(wěn)健低波”“安穩(wěn)理財”和“穩(wěn)中求進”3類產品除了展示業(yè)績比較基準和成立以來年化，還有數值+指數型展示方法，例如，該行代銷的興銀理財”興動智享14M封閉“產品，顯示收益為“3.10%（年化）+中證500指數年化收益率*10%”。而”收益進階“類產品，產品收益展示方式則統(tǒng)一為漲跌幅，不過，有的產品展示的是“近1年漲跌幅”，有的則為近6月、近3月漲跌幅情況。
某銀行APP上理財產品有多種業(yè)績展示形式。資料圖片
交通銀行APP上封閉式理財產品均列出業(yè)績比較基準值，開放式理財產品則均以絕對數值突出展示年化收益率。不過，記者注意到，其展示的收益率也是五花八門，如“成立以來”“近1月”“近3月”“近1年”等。此外，工行、中行等銀行APP上理財產品的收益率展示也是形態(tài)各異。
數值背后暗藏貓膩
記者了解到，所謂理財產品“業(yè)績比較基準”，是指商業(yè)銀行或理財公司綜合考慮市場環(huán)境、產品性質、投資策略、過往表現等因素，對理財產品設置的投資目標和相關解釋說明。而“業(yè)績比較基準展示”，指理財產品銷售機構在開展銷售業(yè)務時，通過產品宣傳銷售文本、網站、網上銀行、手機APP等形式或渠道，對理財產品的業(yè)績比較基準進行的列示、描述、解釋、引用等行為。普益標準研究團隊指出，業(yè)績比較基準是衡量理財產品相對回報的一項重要指標，是消費者判斷產品風險、投資風格、產品管理水平等的依據。
北京消費者林女士告訴《中國消費者報》記者，她在挑選理財產品時，以前看的是預期收益率，現在就看業(yè)績比較基準，“其他的內容看不明白，還是數字來得實在”。
不過，《中國消費者報》記者調查發(fā)現，一些理財產品突出展示的收益率背后暗藏貓膩。例如，招銀理財“睿遠平衡500日開1A”產品5月17日突出展示的是“近1年漲跌幅4.45%”。然而，當記者點擊產品詳情時看到，該產品成立以來年化收益為-0.66%，近3月和近1月的年化收益為-1.56%和-6.42%。交銀理財“博享鑫榮日開1號”5月17日突出展示“成立以來年化收益率為3.41%”，然而，其近1年、近半年的區(qū)間收益率僅為2.40%和1.23%。
“這樣展示屬于報喜不報憂，雖然不構成虛假宣傳，但很容易對消費者構成誤導，不利于投資者進行風險識別，容易引發(fā)糾紛。”北京尋真律師事務所律師王德怡在接受《中國消費者報》記者采訪時說。
“長期以來，銀行理財產品的業(yè)績比較基準報價是理財公司（銀行資管部）和銷售部門反復博弈后的均衡結果?！辟Y深金融監(jiān)管專家、冠苕咨詢創(chuàng)始人周欽毅說，不少銀行機構、理財公司都傾向于使用數值法且采用相對較高的業(yè)績標準，其根本原因在于長期以來預期收益率這一隱性剛兌承諾對投資者的銷售引導仍然較明顯，各個機構之間的定價機制互相“參照”，最后也就水漲船高。
亟待細化相關規(guī)范
對于業(yè)績比較基準展示不規(guī)范的問題，2021年5月，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會出臺《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》，明確禁止單獨或突出使用絕對數值、區(qū)間數值展示業(yè)績比較基準，以防止變相宣傳預期收益率。2022年10月，銀保監(jiān)會對4家銀行金融機構開出總計1040萬元的罰單，其中農銀理財、興業(yè)銀行的受罰事由中，就涉及突出使用絕對數值展示業(yè)績比較基準、單獨使用區(qū)間數值展示業(yè)績比較基準等問題。
2022年12月30日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國銀行業(yè)理財業(yè)務自律規(guī)范》和《理財產品業(yè)績比較基準展示行為準則》，對銀行理財的業(yè)績比較基準展示及信息披露、風險控制作出要求。根據行為準則，業(yè)績比較基準的展示分為固定數值、區(qū)間數值和指數加權3種形式，在使用固定數值和區(qū)間數值作為業(yè)績比較基準時，必須展示業(yè)績比較基準的選擇說明（選擇原因、測算依據或計算方法），且不得故意弱化說明而過度突出數值型業(yè)績比較基準。此外，應當在業(yè)績比較基準和說明后添加“業(yè)績比較基準不是預期收益率，不代表產品的未來表現和實際收益，不構成對產品收益的承諾”等涵義的文字性提示。行為準則設置了6個月的過渡期，要求商業(yè)銀行、理財公司逐條對照整改。
周欽毅表示，過往業(yè)績的展示應遵循穩(wěn)定性和內在邏輯一致性的基本原則，不得隨意變更展示規(guī)則，不能片面夸大或刻意選擇性展示，避免對投資者造成誤導。目前，一些機構業(yè)績數據展示過于復雜，部分理財產品會在業(yè)績比較基準部分額外展示“成立以來收益”“近一個月年化收益”“七日年化收益”等多個維度的業(yè)績數據，無疑會干擾投資者對理財收益的判斷，也會擾亂公平競爭的行業(yè)秩序。
有專家表示，中國銀行業(yè)協(xié)會所公布的行為準則在具體細節(jié)方面還有待完善。例如，針對同一類型理財產品，采用統(tǒng)一的方式來展示過往業(yè)績，這樣既方便消費者比較選購，又有利于了解某一類理財產品的投資風格和風險等級，還能讓同類產品公平競爭。記者了解到，目前中國銀行業(yè)協(xié)會正在理財產品過往業(yè)績展示以及關聯交易方面加強調研，完善相關自律細則。
