中國消費者報報道（記者聶國春）近日，多家銀行陸續(xù)暫停智能投顧業(yè)務的申購功能。銀行系智能投顧為何“集體”暫停申購功能？此次事件又會對銀行投顧業(yè)務產(chǎn)生什么樣的影響？投資者在未來參與智能投顧時，又該如何進行選擇？
暫停智能投顧產(chǎn)品買入
12月16日9時，招商銀行摩羯主理人團隊給所有摩羯智投持有人發(fā)出了一封公開信，稱“目前，為了配合監(jiān)管要求，招行已暫停摩羯智投的購買功能，但原持倉客戶的贖回及調倉交易不受影響，存量客戶可繼續(xù)放心持有”。
《中國消費者報》記者當天登錄招商銀行手機APP看到，摩羯智投產(chǎn)品的購買按鈕已經(jīng)變成灰色，無法購買。
在此之前，工商銀行也于12月4日向客戶發(fā)布“友情提示”稱，正在對Al投產(chǎn)品進行規(guī)范改造，自2021年12月4日起暫停Al指數(shù)、Al智投和AI策略產(chǎn)品申購交易，存量客戶贖回和調倉交易不受影響，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務的風險。
中信銀行則在11月12日發(fā)布的《致組合持有人的一封信》中提到，“信智投”即日起將暫停穩(wěn)健防守、步步為營、攻守兼?zhèn)?、積極進取、勇往直前、輕穩(wěn)安盈、穩(wěn)健雙盈、平衡添盈8個基金組合的買入功能，原持有組合的用戶不受影響，可繼續(xù)進行資產(chǎn)運作及贖回。
記者調查發(fā)現(xiàn)，除了首批獲得基金投顧試點資格的招商銀行、工商銀行，興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、江蘇銀行等多家銀行此前也宣布暫停旗下智能投顧產(chǎn)品的申購服務。
智能投顧持續(xù)規(guī)范
基金投顧服務是指基金投資顧問機構接受客戶委托，按照協(xié)議的約定向客戶提供基金投資組合策略建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的服務。智能投顧則是在基金投顧服務的基礎上，利用機器學習算法，根據(jù)客戶風險承受能力和擬投資期限，幫助客戶進行基金組合投資，解決基金選擇、組合配置、持倉調整等問題。通俗理解就是“機器人理財”，即平臺主動幫助客戶進行基金組合配置。智能投顧被認為是長尾用戶財富管理的發(fā)展方向，尤其是資管新規(guī)落地之后，凈值化、去剛性兌付的過程將進一步釋放和激發(fā)巨大的智能理財需求。
記者此前在工行購買Al投產(chǎn)品時，發(fā)現(xiàn)多數(shù)投資資金被機器自動購買了各種類型的債券型、股票型基金，所投資的基金多達20余只。
與投資單一基金產(chǎn)品易引發(fā)大幅波動相比，智能投顧產(chǎn)品多只基金可互相對沖風險，從而實現(xiàn)總體投資的風險把控。因而，銀行智能投顧受到了部分追求較高收益，但又害怕虧損的用戶的喜愛。根據(jù)招行發(fā)布的信息，成立5年來，摩羯累計服務客戶數(shù)已超過20萬，累計銷售規(guī)模超過140億元。
那么，為何這一業(yè)務要暫停呢？對此，多家銀行表示是“應近日監(jiān)管要求進行業(yè)務調整”，但未提到具體政策。記者注意到，廣發(fā)銀行在“廣發(fā)智投”功能頁面顯示：“應近期監(jiān)管關于規(guī)范基金投資建議活動的要求，即日起暫停基金組合的買入功能。”
普益標準研究員李子鑫對《中國消費者報》記者表示，近日，多地證監(jiān)部門下發(fā)了《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》（以下簡稱《通知》），對基金投顧提出新的指導要求，銀行智能投顧暫停申購正是源于此規(guī)范文件。
《通知》指出，基金銷售業(yè)務附帶提供基金投資建議活動，應當遵循基金銷售業(yè)務基本法律關系，包括業(yè)務開展主體為基金銷售機構；標的基金為基金銷售機構代理銷售的基金產(chǎn)品；服務對象限于該機構的基金銷售業(yè)務客戶；不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用；不具有基金投資顧問業(yè)務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調倉建議。
按照《通知》要求，各機構不得新增不符合上述要求的基金投資組合策略建議活動，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資，并以顯著方式提示存量客戶規(guī)范整改和不能持續(xù)提供服務的風險。其中，基金投顧持牌機構應在今年12月31日前將存量基金投資組合策略建議活動，規(guī)范為符合2019年10月的試點工作通知要求。非持牌機構則應在2022年6月30日前，將存量業(yè)務向符合規(guī)定的方向整改。
存量客戶暫不受影響
對于銀行暫停智能投顧業(yè)務產(chǎn)生的影響，多家銀行在公告中稱，存量客戶可繼續(xù)持有，贖回和調倉交易也不受影響。
“智能投顧暫停是為了配合監(jiān)管要求，有助于規(guī)范行業(yè)發(fā)展，優(yōu)化市場競爭格局。”李子鑫說，“對于投資者來說，這更好地維護了投資者權益，智能投顧的不斷完善也可以更加高效地指導投資者的投資行為。”
面對智能投顧業(yè)務的變動，李子鑫建議投資者保持理性和審慎的態(tài)度，“未來在參與智能投顧時，應積極了解理財知識，根據(jù)客觀情況，結合投研、配置等因素，選擇與自身投資需求和風險偏好的產(chǎn)品”。他同時強調，投資者不管做任何一種投資，都應該樹立風險意識和長期投資理念，避免投機心理。
