中國消費者報報道(記者聶國春)在共同富裕的目標下，發(fā)展服務中低收入群體的普惠型財富管理市場意義正逐漸顯現(xiàn)。近日，中國社科院金融研究所發(fā)布首份《共同富裕視角下的中國普惠型財富管理市場研究報告》(以下簡稱 《報告》)?！秷蟾妗贩Q普惠型財富管理市場在我國還處于發(fā)展初期，有廣闊的增長潛力和空間。
什么是普惠財富管理?普惠財富管理具有什么樣的特點?如何發(fā)展普惠財富管理市場?《中國消費者報》記者就此采訪了中國社科院金融研究所黨委書記、國家金融與發(fā)展實驗室副理事長胡濱。
“通過分析居民的總資產，我們會發(fā)現(xiàn)財富的分配是不均衡的，最低的20%家庭所擁有的資產只占了2.6%，最高群體的家庭擁有資產是最低資產的24倍，財富明顯分布不均。相應地，我國的財富管理產品也分為普惠的財富管理產品和高端的財富管理產品。讓中等和低收入群體獲得更多的金融資產的財產性收入，是我們研究普惠型財富管理的重要意義。”胡濱對記者說。
胡濱表示，普惠型財富管理市場面向中低收入群體，產品具備門檻低、可及性強、透明度高、簡單標準化、投資風險較低、消費者保護力度更強等特點。根據(jù)上述特征，可以看出，面向普通大眾的公募銀行理財與公募基金是當前普惠市場的主力軍。
據(jù)了解，目前我國財富管理市場參與主體眾多，包括銀行、信托、保險、券商、基金和獨立基金銷售機構等，產品種類涵蓋銀行理財產品、保險產品、公募、私募基金等。相關數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，銀行理財市場的規(guī)模達到了25.86萬億元，存續(xù)產品3.9萬支，存續(xù)的資產規(guī)模占到了資管行業(yè)的21%;公募基金存續(xù)規(guī)模達到了19.89萬億元，產品7913支，存續(xù)資產規(guī)模占比16.18%。
雖然銀行理財和公募基金規(guī)模已近50萬億元，但據(jù)《中國國家資產負債表2020》，2019年我國居民部門的財富達到512.6萬億元。這樣算來，兩者對應居民財富的占比僅為4.4%和2.9%。例如，近些年發(fā)展迅速的公募基金，總規(guī)模也不到貝萊德管理資產的1/3。而在銷售方面，有70%的產品依賴于銀行。
在胡濱看來，普惠型財富市場規(guī)模太小，主要有5個方面的原因。一是普惠產品同質化嚴重，各家銀行、各家公募基金的產品幾乎沒有突出本身的經營特色。二是機構以銷售為導向，不以客戶的保值增值為核心目標，而是以機構自身的盈利作為導向。三是前期大量的類似P2P的偽普惠金融產品，沖擊了正規(guī)的合規(guī)普惠金融產品。四是這類市場的投資者、消費者尚不成熟，其表現(xiàn)主要是對于金融風險的認知能力還存在欠缺，很多老百姓認為所謂的普惠型財富管理就是一個保本產品，還沒有形成“買者自負”的投資理念。五是不同產品的信息披露和銷售標準還有差異。
針對普惠財富管理的現(xiàn)狀，《報告》鼓勵金融機構在財富管理市場中發(fā)展針對中低收入群體的普惠型的財富管理產品，尤其是著力提高農村群眾的財產性收入，縮小城鄉(xiāng)差距，實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民的共同富裕。同時，鼓勵金融機構利用金融科技手段，提高這類產品的服務效率，提高普惠性。“在推動市場發(fā)展設計新產品的同時，要加強投資者的教育、消費者保護的教育。”胡濱說，特別要注意利用互聯(lián)網的技術和平臺來加強投資者金融素養(yǎng)的教育、風險認知的培訓。他同時強調，因為普惠型財富管理針對的是中低收入群體，因此對消費者保護要有更高的監(jiān)管要求，要加大對違規(guī)違法行為的處罰力度。“在未來的發(fā)展中，除繼續(xù)鼓勵和支持更多的金融機構參與到普惠型財富管理市場中以外，銀行和公募基金也應加快數(shù)字化轉型，為財富管理市場提供更多的普惠性金融產品和服務，提升普惠型財富管理的市場規(guī)模。”《報告》也建議，鼓勵和支持金融機構與互聯(lián)網及科技公司開展合作，提升行業(yè)的數(shù)字化服務水平。
