中國消費者報報道(記者聶國春 裴瑩)4月30日，華東政法大學經(jīng)濟法學院副院長、教授孫宏濤做客《中國消費者報》和今日頭條財經(jīng)頻道聯(lián)合推出的“消費熱點解讀”欄目，解讀金融消費相關熱點問題。
中國銀行“原油寶”事件近期引發(fā)關注，投資者質(zhì)疑該產(chǎn)品設計存在問題。孫宏濤認為，“中行對該產(chǎn)品的風險等級沒有向消費者做出明確適當?shù)恼f明，對消費者的風險承受能力沒有進行良好的篩選”。此外，他表示，這種情況的發(fā)生一定程度上反映了我國金融理財行業(yè)對于投資者的劃分還不夠清晰，抗風險能力較低的投資者參與到高風險的金融產(chǎn)品交易中的現(xiàn)象相對較多。
據(jù)媒體報道，“原油寶”在宣傳時就以“水比油貴”來進行推銷。孫宏濤建議，消費者在投資金融產(chǎn)品時，最為重要的就是將產(chǎn)品風險與自身抗風險能力相匹配，不能輕信投資機構(gòu)的單方面宣傳，在投資理財之前必須充分了解該產(chǎn)品和行業(yè)的特征。除此之外，在投資過程中，也要量力而行，通過配置不同風險等級的金融產(chǎn)品達到風險分散的效果，切記不可盲目投機。
以下為微訪談問答實錄：
《中國消費者報》：中行原油寶事件近日發(fā)酵，并引發(fā)爭議，投資者質(zhì)疑該產(chǎn)品設計存在問題，你怎么看原油寶這一產(chǎn)品?
孫宏濤：原油寶是中國銀行推出的一種與原油期貨相掛鉤的產(chǎn)品。個人消費者在購買后，由中國銀行參與原油期貨交易，個人消費者不直接參與期貨交易。原油寶產(chǎn)品不具備杠桿效應，在正常情況下，風險實際上是相對可控的。但從本次事件來看，原油寶產(chǎn)品本身的風險控制出現(xiàn)了問題，在移倉的決策上出現(xiàn)了重大失誤，導致投資者損失。
《中國消費者報》：有業(yè)內(nèi)人士稱，消費者購買的是原油寶理財產(chǎn)品，并不是原油期貨，中行給消費者提供的是一個虛擬盤交易，期貨方面的實際操作由中銀國際對沖。因此，負價的損失應該由中行承擔。24日，中行稱“將在法律框架下承擔應有責任”。對此，你如何評價?從法律的角度來看，消費者追責的關鍵點在哪里?
孫宏濤：本次事件中消費者追責的關鍵點在于，一方面，中行對該產(chǎn)品的風險等級沒有向消費者做出明確適當?shù)恼f明，對消費者的風險承受能力沒有進行良好的篩選?！度珖ㄔ好裆淌聦徟泄ぷ鲿h紀要》(簡稱《九民會議紀要》)第七十六條規(guī)定“告知說明義務的履行是金融消費者能夠真正了解各類高風險等級金融產(chǎn)品或者高風險等級投資活動的投資風險和收益的關鍵，人民法院應當根據(jù)產(chǎn)品、投資活動的風險和金融消費者的實際情況，綜合理性人能夠理解的客觀標準和金融消費者能夠理解的主觀標準來確定賣方機構(gòu)是否已經(jīng)履行了告知說明義務。賣方機構(gòu)簡單地以金融消費者手寫了諸如‘本人明確知悉可能存在本金損失風險’等內(nèi)容主張其已經(jīng)履行了告知說明義務，不能提供其他相關證據(jù)的，人民法院對其抗辯理由不予支持”。中行在銷售高風險的原油寶時存在與理財產(chǎn)品混在一起銷售的行為，并沒有盡到賣者盡責的要求。
另一方面，《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第三十三條第二款規(guī)定，“客戶的交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務而客戶未及時追加保證金，客戶要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致的，對保留持倉期間造成的損失，由客戶承擔;穿倉造成的損失，由期貨公司承擔”。中行在穿倉之前沒有進行相應的移倉操作，這一情況在側(cè)面說明了中國銀行產(chǎn)品的監(jiān)管存在漏洞，這也是中行應當向消費者承擔法律責任的重要原因。
《中國消費者報》：如果如中行所說，原油寶損失由投資者承擔，也就意味著原油寶投資損失將出現(xiàn)賠光本金并倒欠錢的風險。但實際上，包括中行、工行等各大銀行在推銷原油寶產(chǎn)品時，只要風險測評在PR-3級以上的就可以購買，而銀行理財產(chǎn)品3、4級的風險測評是頂多損失本金的。顯然，銀行的風險測評體系并不足以提示原油寶的風險。你覺得原油寶事件暴露了哪些行業(yè)問題?
孫宏濤：這種情況的發(fā)生在一定程度上還是反映了我國金融理財行業(yè)對于投資者的劃分還不夠清晰，合格投資者制度沒能發(fā)揮應有的作用，抗風險能力較低的投資者參與到高風險的金融產(chǎn)品交易中的現(xiàn)象在金融實踐中還十分普遍。
《中國消費者報》：虛假宣傳是理財產(chǎn)品投訴熱點，原油寶產(chǎn)品在宣傳時就以“水比油貴”來進行推銷。消費者在投資這類金融產(chǎn)品時應該注意什么?
孫宏濤：消費者在投資金融產(chǎn)品時，最為重要的就是將產(chǎn)品風險與自身抗風險能力相匹配，不能輕信投資機構(gòu)的單方面宣傳，在投資理財之前必須充分了解該產(chǎn)品和行業(yè)的特征。除此之外，在投資過程中，也要量力而行，通過配置不同風險等級的金融產(chǎn)品達到風險分散的效果，切記不可盲目投機。
《中國消費者報》：在今年的重點工作中，央行提出要徹底解決互聯(lián)網(wǎng)金融風險，你對此怎么看?對于仍在投資P2P，以及遭遇延期兌付的投資者，你有什么建議?
孫宏濤：互聯(lián)網(wǎng)金融是目前很火的一個領域，很多金融機構(gòu)都逐步加入到互聯(lián)網(wǎng)金融這個產(chǎn)業(yè)中去，因此，我們可以看到最近互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)十分火爆。在歡迎新生事物的同時，我覺得需要提醒普通的投資者，互聯(lián)網(wǎng)金融目前仍然屬于一個新興領域，不論是金融產(chǎn)品還是法律監(jiān)管都處于發(fā)展過程中，并不是十分成熟與完善，投資時需要特別謹慎。央行提出徹底解決互聯(lián)網(wǎng)金融問題，與我國目前維護金融穩(wěn)定的大趨勢相契合，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也一直是我國監(jiān)管層的重點關注領域，這也體現(xiàn)了央行在這方面的決心。
《中國消費者報》：疫情讓消費者的保險意識大幅提升，但理賠難是重疾險常見問題，相關糾紛很多，你覺得背后原因主要是什么?
孫宏濤：重疾險的理賠的難點主要在于賠償范圍的確定上，很多投保人在投保重疾險后就認為高枕無憂了，很少會仔細分析重疾險的合同條款以及理賠條件，因此很有可能造成理賠過程中存在很多麻煩。所以建議消費者在投保重疾險時應該詳盡的閱讀保險合同條文，在出現(xiàn)保險事故后積極向保險公司報告，并盡快準備好理賠資料，充分維護自身合法權(quán)益。
注：微訪談內(nèi)容僅代表嘉賓觀點
